汽车电子行业专题报告:从移动电话1.0到移动电话2.0的启示--从另一个角度看

2020-03-12 20:11:00

来源:安顺新闻网

他说:由于我们对5G时代的股利下一切联网的工业趋势感到乐观,所以我们打算就所有事物的互连进行一系列的研究。这是我们的万事网路系列节目中的第二个特别报道。我们先前详细分析了可穿戴TWS耳机的市场规模(以3为衡量标准)、发展方向(2个方向)和投资部门(4个领域)。沿着一系列研究的逻辑框架,我们发现,物联网的另一个重要领域NEV正在经历三个边际的变化:1)政策和环境因素继续使Nev受益;2)世界各地51家供应商计划加快电动汽车的结构调整,工业,L3批量上市已接近尾声;3)创新者特斯拉大规模开放。我们进一步分析,Nev与移动电话行业的基本逻辑相似,目前的Nev与2008年的移动电话相似,所有这些都处于1的转换阶段。0到2。0。因此,本文从手机1的角度考察了Nev的发展历程。0到移动电话2。分析了Nev未来发展的一些结论和推论,从最终的角度确定了汽车电子投资的机遇,并通过剖析细分产业的发展趋势,提出了一些投资建议。

Nev加速度拐点正在接近,观测到三个边缘变化。当我们研究新能源产业时,我们发现以下三个边际变化:1)政策和环境因素继续使电动汽车受益;2)世界各地的51家制造商计划近年来加快电动汽车、汽车企业的产业结构调整,而自驾车水平L3也将在今年分批上市;(3)巨大的领导者、创新颠覆者特斯拉(Tesla)大规模开放。基于这三个边际变化,我们认为2020年是全球电动汽车加速拐点,ICEV销量继续下降,全球电动车市场份额开始显著上升,市场份额有望达到14%。2025年,这一比例为94%,比2019年增长了13%。

汽车和手机的逻辑与手机的逻辑相似。通过与手机的比较,得出了Nev发展的两个结论和一个推论。我们梳理了移动电话行业的发展,认为手机从功能机器向智能手机的转换主要得益于三个因素:1)产业趋势,1)移动电话1。0的切换过程也符合2G时代到3G、4G时代的演进方向;2)创新者领导的,自2007年苹果推出第一代iPhone以来,智能手机取得了长足的进步;3)底层逻辑,本质上是以机器为导向到以人为本的切换。我们认为,当前的汽车工业正在经历着汽车工业的转型。0/2号车。0。首先,行业趋势正从4G向5G转变,然后创新领导者的规模即将开放。最重要的是,作为数据流的载体,汽车和手机行业的底层逻辑是相似的。电动汽车也从旅游工具转向以人为本,而工业模式向生态和平台转变。通过与手机的类比,本文得出了以下两个结论:1)结论1:在不担心电动汽车制造商之间的竞争的情况下,NEV将侵蚀ICEV市场份额而不是股票竞争;2)国内EV供应链迎来了发展的黄金机遇;3)演绎:通过梳理华为手机的崛起,猜测谁将成为EV中的华为,从界定用户和掌握核心组件的角度来看,比亚迪电子与威莱是相对一致的。

他说:根据最后的想法,汽车电子工业决心走得更高。在汽车时代。0、汽车是数据流的载体,对硬件相关设备将有很大的需求.同时可以看出,国内TMT企业在汽车领域的相关布局正在加快,电子电器在汽车总规模中所占的比重正在稳步上升,汽车电子投资的机遇值得关注。通过对产业链的分析,认为投资机会主要集中在智能驾驶舱(中央控制屏装载率最高)。传感器(ADAS传感器是绝对市场驱动力)、功率半导体(中国无限制的替代发展空间)、PCB/FPC(自行车消费和价值有望进一步提高)、无源元件(侧重于汽车MLCC和薄膜电容器)、连接器(国内制造商满足电动汽车的发展机遇)。

投资目标:在以上分析的基础上,对相关指标进行梳理,并结合国内供应链的情况,提出应重视法拉赫电子(600563)。上海电力公司(002463)。深圳),盛毅科技(600183。信洛电子(002138)。德伦电子(002055)。SZ),昌英精密(300115.SZ),Starr半导体(603290.文泰科技(600745)。,Weir股票(603501.,Ofeiguang(002456.(SZ),002036。SZ,002402。SZ,600703。东山精度(002384.彭鼎控股(002938.深圳(SZ)和其他公司。

风险提示:Nev的销售不如预期的好,汽车的电子通透性不如预期的好,国内供应链的引入也不像预期的那么好,政策的改变也有风险。